如果引入CBDC，将对支付、清算和结算系统带来怎样的影响？2018年3月，国际清算银行支付和市场基础设施委员会发布《中央银行数字货币（Central Bank Digital Currencies）》，介绍了央行数字货币的定义、分类及央行数字货币对于支付、货币政策、金融中介、金融稳定和跨境交易等多个方面的影响。为方便读者阅读，小编将该报告按主题内容编为四期发布。本期《国际金融科技观察》，与读者分享报告的第二部分《中央银行数字货币II：CBDC对支付的影响》。

中央银行的历史始于支付。自诞生之日起，与支付相关的创新一直是中央银行不可或缺的一部分。现代的例子包括建立银行间实时结算系统，以及近期各大央行都高度重视的快捷零售支付体系。中央银行数字货币（Central Bank Digital Currency，简称CBDC）代表了另一种潜在的创新。支付与市场基础设施委员会以及市场委员会的这份联合研究报告对CBDC进行了初步分析，包括CBDC对支付体系，货币政策和金融稳定的影响。委员会的分析反映了这一迅速发展领域目前形成的初步思想，是进一步讨论和研究的起点。它同时还强调，发行CBDC需要慎重考虑。

两委员会感谢欧洲中央银行和荷兰银行，以及两个委员会工作组在编写本报告方面所作的努力。
本期观点提要

近年来，人们对央行数字货币CBDC的兴趣不断增加。支付与市场基础设施委员会和市场委员会最近完成了关于CBDC的研究工作，分析了它们对支付系统、货币政策的实施和传导，以及对金融体系的结构和稳定性的潜在影响。这项工作的主要重点包括：
● 批发型CBDC结合使用了分布式账户技术，这一技术可以提高涉及证券和衍生品交易的结算效率。当前所建议的批发市场支付的实施方案旨在符合现有中央银行系统有关容量、效率和稳健性的要求，这看起来与现有基础设施大致相似，但并不明显优于现有基础设施。尽管未来的概念验证可能依赖于不同的系统设计，但在中央银行可以安全有效地实施批发型CBDC的新技术之前，需要更多的实验和经验积累。

● 一些中央银行正在分析向公众广泛提供CBDC的可行性，并可将其作为一种安全可靠且便利的替代型支付工具，部分原因是其管辖范围内的现金在迅速消失。如果现金的消失改变了传统中央银行提供货币的方式（向大众提供实物形式货币，向银行提供数字形式货币），则提供CBDC可能会给央行带来很多好处。但是，CBDC面临许多需要解决的重要问题和挑战，所以这些目标是否也可以通过其他方式实现的建议也同时被提出。最重要的是，尽管情况有所不同，但如果已经有快速、（甚至即时）高效的私人零售支付产品正在开发或使用中，则可广泛使用的CBDC的优势就会受到限制。

● 尽管在某些情况下通用型CBDC可能会替代现金，但是引入这种CBDC的中央银行必须确保其满足反洗钱和反恐融资（AML / CFT）的要求，并满足其他监管和税收制度的政策要求。此外，在某些管辖区中，中央银行可能缺乏发行CBDC的法律授权，因此确保这种系统的稳健设计和运行可能会面临挑战。匿名的通用型CBDC将引起更多的关注和挑战。尽管不太可能考虑使用这种CBDC，但它不一定仅限于零售支付，它可以在全球范围内广泛使用，包括用于非法交易。也就是说，与目前的情况相比，非匿名的CBDC可以允许数字记录和跟踪，这可以对AML / CFT的规则应用进行改进。