“明明显示银行卡里的钱已经转出，为什么证券交易账户上却没有显示新增的资金，今天的新股申购又要泡汤了。”股民王先生看了看手表，时间是下午2时50分，离闭市只有10分钟了，但自己证券交易账户下的资金依然没有到达。从下午一开市，他就进行转账操作，但没有成功，问过了证券公司，回答是没有接到，问银行，回答是: 已经转出，今天转账笔数太多，只能等晚上清算过后，明天再来查询。看着股市行情回暖，却不能及时买入，王先生心急如焚。

    在第三方存管逐渐上线推广的过程中，类似王先生的遭遇并不罕见，有个专用词汇来描述这种状态，叫做“单边账”，遇到单边账的情况出现，股民的资金账户通常被暂时冻结，当天无法再进行银证转账，直到晚上银行与券商清算完毕，才能解冻。

    其实，单边账只是第三方存管引发的问题之一。在第三方存管的新模式之下，券商和银行都面临着新的业务环境，初看并不惹眼的第三方存管却带来了银证互通互联、信息交换、业务流程衔接等一系列问题，数据流向和数量都产生了巨变，由此也产生了连锁反应。从更实质的角度来看，银行由证券交易的边缘地带向核心地带迁移，双方既竞争又合作的关系将是未来发展的主旋律。第三方存管开始考问银证双方的配合和互联能力，处于磨合之中的银行和券商将要解决诸多问题，如果能够顺利解决将提升整个行业的业务水平，而处理不当会产生一连串的麻烦。

  银证转账:成为压力中心

    第三方存管的实现得益于银行与券商近几年推行的业务处理大集中，但大集中后对系统的压力也同时集中，银证转账一旦出错，产生诸如“单边账”等问题时，目前还缺乏一套有效的纠错机制来保证客户能够及时解冻资金，重新转账。

    对银行而言，核心业务系统是重点维护的对象，对券商而言，交易系统是重中之重，银证转账系统对两者而言都属于外围系统。但在“总对总，一对多”的第三方存管模式之下，外围的银证转账系统同样能对证券交易产生大影响，甚至会把巨大的压力转移到核心业务系统上来。

    在第三方存管的模式之下，从客户的角度而言，感觉不到银证转账有什么变化，但其背后的数据流向发生了很大的变化，由原来的“分对分”的模式改变为“总对总”的转账处理模式，即原来是券商的营业部与所在地商业银行的分行进行转账处理，第三方存管之下，全面转变为券商总部（少数券商是区域数据中心）与银行总部之间的账务处理和通信往来。

    “第三方存管的实现，得益于银行和券商大集中的实现，即使少数没有完成全国大集中的券商，也实现区域的集中处理，这使得第三方存管能够快速推行。”

    但集中的风险在于系统压力也会非常集中。单边账的问题在第三方存管上线之前的银证转账中也存在，主要是由于通信问题、或者核心系统故障导致的转账信息没有正确和完整地传递，造成了客户资金在银行端与券商端的不同差异。类似股民王先生的遭遇就是表现症状之一。在证券行情火爆，投资者蜂拥下达交易指令时，会对券商的交易系统，双方的银证转账系统都会造成巨大压力，这个时候也最容易产生单边账。对于每一家券商和银行而言，都处于“一对多”的状态，一家券商同时与多家银行进行银证转账的业务处理，银行也要面对同样的情况，由于国内的券商公司数量更多，像工商银行、建设银行这样的大银行要同时与七八十家券商进行实时业务处理。

    在券商营业部与银行分行之间进行“分对分”银证转账和清算的模式之下，通信压力分散在全国各地的营业部与银行分支机构之间，因此通信压力不大，而且系统风险只影响某一地、一个营业部投资者的资金，但在总对总的模式之下，转账的压力集中到总部，各地的营业部和分行只是作为一个通信转发的渠道，而不作具体的处理，由此给券商和银行的IT系统带来了巨大的压力。

    相对于银行的核心业务系统和券商交易系统来说，银证转账系统的确只是一个外围系统，很多银行一开始也把银证转账作为“边缘业务”，投入的设备配置相对不高，但像转账这类需要频繁调用银行后台数据库的业务操作，很可能把压力由外围传导到核心。去年8月，国内某大型商业银行在股市行情火爆、基金申购踊跃、转账频繁等众多外围压力之下系统接近崩溃，系统处理能力连续三天不能恢复正常，不仅导致了上述中间业务处理的基本瘫痪，而且累及许多基本业务的处理断断续续。

    一位银行业内人士说出了银行与券商差异的实质: 银行是把风险管理作为第一位，效率相对没有券商那么重视，银证转账的问题对于银行来说只是小问题，因为客户的资金并没有丢失，只是暂时不能使用，客户损失的是投资机会，而不是本金。所以，这样的问题一般都不会列入优先处理的范畴内。

    “银证转账造成的单边账需要券商和银行各自查系统，如果双方没有建立起完善的重发机制和冲正机制，那么快速恢复客户资金的正常状态很难，你不可能要求银行和券商的工作人员每一次都要靠手工操作来恢复某个资金账户的状态，这在工作流程上也比较麻烦。”一位券商业务人员道出了单边账处理的实情。

    其实，出现单边账从理论上来说不难解决，但当单边账数量巨大，以及银证双方没有明确的处理规则约定时就很难办。目前，银行与券商还缺乏一套有效的纠错机制，保证客户资金账户的冲正，资金能够在交易时间内解冻并重新正常转账。

  清算:交互流程下的难题

    随着第三方存管的大面积上线，清算这个原来最平稳的后台业务成为银证双方业务上最大的交互点，也被券商和银行公认为最头痛的问题来源。

    为了起到“管住资金”的作用，银行通过第三方存管大量介入了清算环节,这是前所未有的变化。新的清算形成了银行与券商步步串联的结算新流程，这对券商和银行来说都要有所适应。新流程的磨合期显然会带来许多矛盾，许多细节与习惯的冲突让券商与银行疲于应付。尽管银行与券商都进行了很多改变，但从目前的效果来看，仍然需要加强配合，建立一个新的标准化流程才能保证清算的质量和效率。

    第三方存管之下的清算在流程上比以前更为复杂，尤其是跨行业的数据交换带来了更多的不确定性，而同时数据量的增大也加大了通信的压力，有时候通信过程中的信息不完整就会产生双方的账务差异，还需要重复劳动。而银证双方由于业务习惯和规定上的不同，让双方在清算上会产生一些不同的理解而导致无法平账。例如，对资金的状态判定习惯的不同就影响到数量计算的不同，资金要计算到小数点后几位，四舍五入的原则最后都对资金余额产生影响。这种业务上的差异一部分会体现在工作人员处理上，另一部分会包含在清算业务系统软件中。

    现实中的情况是，国内上百家的券商要与十几家银行进行第三方存管的清算，清算系统的接口开发缺乏标准化，业务表达语言同样缺乏标准化，尽管像工行、建行这样强势的大银行在同时面对70家，甚至更多需要清算的券商时也不得不考虑每家的不同习惯。同样，券商也有苦水，要跟十几家银行进行清算，每家银行都是强势的，清算系统的开发非常困难。

    清算的难题其实是跨行业信息交换和业务规范落后的问题，券商与中国登记结算公司之间的清算是按照后者的标准来做的，所以效率和质量都能够有所保证，而目前第三方存管清算在标准化上的缺失急需两个行业的管理部门坐到一起统一出台相关的解决办法。2007年以来，许多券商的清算部门都增加人手，“我们最担心的是，如果清算做不完，第二天没法开门营业怎么办”。

免责声明：本网站（http://www.ciotimes.com/）内容主要来自原创、合作媒体供稿和第三方投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。
本网站刊载的所有内容（包括但不仅限文字、图片、LOGO、音频、视频、软件、程序等）版权归原作者所有。任何单位或个人认为本网站中的内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，请及时通知本站，予以删除。