近日，陌陌公布了2015年全年财报。数据显示，全年营收达1.34亿美元，同比增近200%。不按美国通用会计准则计量，全年归属于陌陌的净利达3110万美元。这已是陌陌连续四季实现盈利。
一个很容易为人忽视的巨大转变在于盈利结构。IPO周期，陌陌收入与盈利来源单一，基本依靠会员费、游戏收入及其他服务(包含移动营销、付费表情等)，其中会员费占绝大不会。而几个季度过去，到了2015年，它的会员收入占比已缩至43.5%;移动营销29%，移动游戏23.2%。此外，付费表情、礼物商城、音乐直播服务收入560万美元。
很明显，陌陌已经逐步走出过度依赖会员收入模式，开始向多种收入模式发展，收入来源更多，收入结构日趋合理。这大幅消除了陌陌成长的风险。
这一转变建立在陌陌非常密集的商业化策略基础上,从到店通到礼品商城，从陌陌6.0到陌陌现场再到全新的移动营销战略等，全部在IPO后一年推出。可以这么说，2015年，是唐岩一次非常罕见的高速换胎。
而且，这一系列举动也是一组组合拳，最终形成一个社交化平台公司的雏形。比如礼物商城、付费表情、陌陌现场，产生更多社交可能;陌陌6.0既可拓展陌生人市场，又是陌陌关键技术创新、重塑品牌的工具;陌陌现场则是个充满想象力的文娱生态，场景十足，有强烈的O2O化用意;最新的陌陌直播服务，则隐含着大规模激活C端人群的能力。
而去年第三季推出的移动营销，一启动便引爆市场……截至目前，陌陌已经成为诸多模块高度协同的平台化公司。
如果陌陌的故事写到这里，也是一段不小的传奇。不过，对于唐岩，他依然还有两处心病。
一是2015年大规模涉入移动营销领域,虽然获得初步成功，2016年必定也是高速成长，但由于陌陌体量、营收基数较小，即便翻倍，在全球诸多社交群体里，它依然是个小不点。2015年，它的1.34亿美元的营收，放在整个互联网产业，几乎是难以为人注意，很难撼动什么。
我们不盲目推崇规模。它不代表内在体质。但这个行业确实非常看重企业的营收坐标，它往往意味着撮合B\C两端供需的能力、强劲的现金流，不但能给一个企业创造许多回旋余地，还可以形成类金融化生存模式，拓展新业务时，会有更多便利。而且，营收数据对应的商户端、用户端数据，也是一家公司估值的重要参照。
唐岩的诉求非常明确而迫切。在财报发布时，他说，2016年，公司的“头等要务”，就是要增加用户。
这句表态里，其实隐含着一种危机感。那就是陌陌去年第三季推出，而今已成核心营收利润来源的移动营销，如果缺乏用户增量支撑，效应将会遭遇瓶颈。
因为，陌陌的移动营销，主要呈现为信息流广告，也就是在陌陌信息流中插入广告。它的未来拓展空间，与商户、用户数量直接相关，并体现为信息流广告的频次。如果用户增量有限，粘性保持正常，陌陌平台内部的信息流频次就会停滞，就很难持续吸引有竞争力的优质商户。这等于说，移动营销也会失去更大的效应。
用心琢磨唐岩说的“头等要务”，能体会到一种拉新用户的紧迫感。
第二个心病是，陌陌2016年可能面临私有化任务。去年喊出来之后，一直没有落实。不久，有传闻说，阿里将收购陌陌。根据我对唐岩的观察与对陌陌的判断，唐岩应该不会答应一项“并购”。
因为，从业务来说，陌陌已走向实质性盈利年，相当稳健。而且，2015年还只是刚刚打开获利之门，2016年到2018年，它设定为未来三年的战略性业务的移动营销，将发挥关键作用。正常情况，如果陌陌维持着小而美的增长模式，不会有什么大风浪。
但要看到外部环境在变化，而且对手们2016年以来也在开始冲刺。不光国际巨头谷歌、FB，本地的微信、QQ空间乃至微博都在借助大事件或垂直行业进行营销。陌陌不能坐失战机。它确实有着迫切的扩张举动，而且也不仅仅体现在用户的规模化上。它的多个商业化变现模块，尤其是最新的陌陌直播服务等，也需要重金投资。
这里确实出现了一些资金的诉求。陌陌当然有一定的现金储备。但要是它一边落实私有化，一边再像2015年那样高速换胎，可能非常紧张，甚至难以完成。从这个角度来说，陌陌需要有外部力量的参与，尤其是具有强大资金实力的机构或产业资源。
阿里当然是个可选项。但我并不赞同陌陌仅仅为了私有化目标而投奔阿里。阿里确实有限钱，但若无法通过平台资源为陌陌提供支撑，那价值其实不大。要知道，阿里虽然强大，但若说到强化社交入口，增加陌陌的用户量，未必能发挥多大作用，因为阿里平台本身交易气质太浓，用户与商户之间目标明确，但用户与用户之间并没有什么粘性。
当然，阿里可以为陌陌提供优质的线下商户资源，结合陌陌的移动场景，导流更多。这种动作资本力量，可能效果更好。
但是，如果尊重陌陌，最好是维持陌陌社交平台的独立性。陌陌音乐直播服务、陌陌现场，2016年应该会发挥关键作用。
仔细体会唐岩的这一段话：“2015年公司在营收持续增长的同时，盈利能力显着提升，而且显示了公司核心业务的不断规模化所产生的强劲杠杆效应，为我们再投资发展新的业务增长点提供了更多可能性。”
注意，这里有一个“再投资发展新的业务增长点”。我个人的判断是，2016年，陌陌很可能会有积极的财务动作，不排除战略整合。
前几天，陌陌副总裁王太中对外表示，陌陌确实在学习Facebook，2007年Facebook移动广告占70%，游戏占30%。今天收入扩大这么多倍后，移动营销已占95%，增长非常迅猛。从时间段来说，美国比中国成熟3到4年。
当然陌陌不会消极等待。王太中时候，陌陌将一边做好工作，一边等待机会，应该会可以看到同样一幕发生在中国。王太中坦陈，2015年，陌陌为客户创造的价值应是0.39美元，而优秀同行是4.45美元，增长空间还是非常大的。他期望“至少有六到八倍的增长”，因为互联网广告增长35%，移动广告应该是105%。
“从产品来讲，还是聚焦原生广告，在信息流上下工夫。我们判断觉得这个是未来的趋势，原生广告之后，应该也会考虑品牌广告和短视频广告，这个也是趋势。”他说，陌陌从移动社交做起，有非常庞大的移动信息流，O2O客户占比比同行高，转化效果更好。而且陌陌分发能力比较强，客户投的应用、落地广告，转化效果相对更好。
年初“陌陌首届全国商业合作伙伴峰会”上，王太中表示，为化解移动营销挑战,陌陌正在三大方面努力：一是强化产品布局，尤其增强社会化营销能力，2016年将推出几个重点产品，将信息流广告与消息、用户关系、社交数形结合，提升代理商流量运营、粉丝运营能力。其中一个产品是一套新广告层级管理系统;二是强化团队建设。2016年Q1，陌陌已有一个独立的渠道优化团队，主要帮代理商在全国的范围内总结案例，总结优化经验,提升客户服务效果;三是承诺永远都不做自营，永远不会做分公司构架，永远会依靠代理商力量。
你从这两轮关键的表态来看，陌陌其实已经站在了一个巨大的风口。我不认为它会纯粹因为资本需求而放弃自身独立运营的意志。事实上，在我看来，2016年的陌陌，最大的心病已经不在私有化上，我反而更看好它通过如此强劲的内生性增长，获得资本市场青睐，当然，产业资本如果倾心，陌陌应该也会占据更多主动。
2016年初，我观察到的唐岩，在陌陌步入稳健盈利的关键窗口，也许会吸收战略资本力量，但他应该不会甩手放弃独立运营的机会。
第三十六届CIO班招生
国际CIO认证培训
首席数据官（CDO）认证培训
责编：xiaojiao
免责声明：本网站（http://www.ciotimes.com/）内容主要来自原创、合作媒体供稿和第三方投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。
本网站刊载的所有内容（包括但不仅限文字、图片、LOGO、音频、视频、软件、程序等）版权归原作者所有。任何单位或个人认为本网站中的内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，请及时通知本站，予以删除。
抢沙发
