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随手记周一理财日:人民币加入SDR 影响远超旅游购物

2015-12-07 16:37:52  来源:中国网

摘要:国际货币基金组织(IMF)于北京时间12月1日凌晨宣布,将人民币纳入SDR(特别提款权)货币篮子,2016年10月1日正式生效,人民币成为可以全球自由使用的货币。
关键词: 随手记
  国际货币基金组织(IMF)于北京时间12月1日凌晨宣布,将人民币纳入SDR(特别提款权)货币篮子,2016年10月1日正式生效,人民币成为可以全球自由使用的货币。这被解读为我国2015年最重大的经济事件!
 
  人民币加入SDR从短期和长远来看,对金融市场有什么影响?哪几类投资者需要特别注意?他们的资产配置是否需要特别调整?和讯理财客合作伙伴信达澳银基金经理綦鹏做客随手记周一理财日,为广大投资者分析解读。
  大家好,我是綦鹏,毕业于上海财经大学,获得管理学硕士学位,先后在广发银行、华安基金公司担任债券交易员,在万家基金公司、浦银安盛基金管理公司担任基金经理助理、专户高级投资经理等职。2014年5月,机缘巧合之下,我加入了信达澳银基金公司。
 
  这家公司成立于2006年,是国内首家由国有资产管理公司控股的基金管理公司,也是澳洲在中国合资设立的第一家基金管理公司。作为信达澳银慧管家货币基金的基金经理,我也将自己在基金交易方面的经验及专业特长充分发挥。今年以来,信达澳银慧管家货币基金C的净值增长率为4.06%,在同类型产品排名中位列第一!(数据截止日期:2015年11月27日、数据来源:银河证券)
 
  2015年12月的第一天,我们就迎来一个好消息:人民币确认加入SDR。一时间,国内媒体广泛解读报道。而我也很高兴能做客随手记周一理财日,来分享这份喜悦的同时,简单谈一下我对人民币加入SDR的看法。
 
  第一,人民币确定加入SDR,从短期来看并不会影响人民币资产配置需求,但会强化人民币资产的信心。
 
  短期而言,目前人民币只是拿到了“入场券”,真正纳入SDR要在2016年10月之后。另一方面,IMF分配给成员国的SDR份额仅相当于2800亿美元,各国外汇储备与SDR也并不直接挂钩。因此,纳入SDR短期内并不会直接带来人民币资产的配置需求,对投资者更多的仅是象征性和情绪上的影响,并会强化人民币资产的吸引力和信心。比如近期股市中的金融和地产板块的异动,债券收益率的下行,甚至房地产市场及外汇市场的活跃,可能或多或少的受此影响。
 
  第二,从长远来看,可降低人民币风险溢价,提升债券资产吸引力。
 
  长期来看,对于中国而言,纳入SDR的意义不亚于加入WTO,因为这意味着人民币真正融入全球金融体系,并具备了与诸如美元等全球储备货币同台竞技的资格。同时,纳入SDR在某种程度上也意味着IMF的背书,可以促使国际投研机构更加正面的认识中国,有助于人民币国际化的深化,更有助于降低人民币及其资产的风险溢价。纳入SDR之后,人民币会逐渐成为更容易接受的储备货币,全球央行会更多的配置人民币债券资产,按比例估算,规模可达3000亿美元以上,人民币债券资产的吸引力会得以提升。
 
  相应的,中国资本账户将会更加开放,内地居民对外的投资理财渠道会更加丰富。比如,近年来内地居民在香港购买保单的数量激增即是一例证。可以预期,未来由于人民币可自由交易程度的提升,内地居民对外将不仅仅是简单的旅游购物需求。
 
  第三,人民币汇率双向波动幅度可能加大,投资视野应该更广泛。
 
  我们认为短期内外汇市场投资者可能需要更加警觉,人民币纳入SDR后,央行对外汇市场的干预大概率将减弱,人民币汇率可能更多取决于市场化力量,在经济基本面偏弱、欧美货币政策分化的背景下,人民币汇率双向波动的幅度可能加大。商品期货投资者的研究框架应该纳入人民币汇率因素,特别是内盘的投资者更应如此。在这个背景下,人民币汇率的波动甚至还将影响到房地产置业者的预期和行为。
 
  因此,本质上看人民币纳入SDR,使得中国真正融入到全球资本流动的大潮中,投资者的理财行为要建立在更广泛的视野上。对于风险偏好低的投资者,我们还是建议多关注固定收益市场的投资机会。
 
  信达澳银基金管理有限公司
 
  基金经理 綦鹏
 
  周一理财日投资指南
 
  人民币加入SDR后,中国金融市场势必将进入一个崭新阶段。一方面跨境投资以及境外机构投资中国市场将极大便利,就像綦鹏经理分享所言,投资者的视觉将更加广泛。但是从另一个角度来看,投资的风险也会伴随增加。
 
  巴菲特曾言,在投资中成功的秘诀有三条:第一条是保住本金,第二条是保住本金,第三条是记住前两条。在投资风险增加的同时,如何保住本金,除了学习更多的理财知识,学会辨别之外,为资金建立避风港也将更加重要。小编本期推荐随手记周一理财日周周10%货币基金活动。
 
  据了解,随手记周一理财日周周10%货币基金活动从去年开始至今,已经进行了整整60余场。活动采用货币基金收益+随手记红包补贴的形式,在活动期间预期年化收益可达到10%,这在余某宝等宝宝类产品收益连连跌破3%的情况下,非常可观。此外,货币基金的安全性有目共睹,是投资过程中建立避风港的绝佳选择。小编提醒,目前第60期活动正在抢购中,有需要的投资者可下载随手记APP,进入理财市场购买。
 
  (以上观点由随手记周一理财日提供,与信达澳银基金公司无关)

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责编:chenjian

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